Если говорить совсем просто, мерой риска на рынке выступает волатильность — насколько капризно ведет себя актив. Именно поэтому акции, которые по своей природе более волатильны, считаются рисковым вложением, а облигации — относительно безопасным. Ведь последние предлагают прогнозируемую доходность и их цена колеблется не так сильно. Пассивные инвестиционные стратегии направлены на простое «пассивное» инвестирование в индексы или другие маркет-кап взвешенные показатели.

Эта стратегия ориентирована на покупку на низком уровне и продажу на высоком. Спад на фондовом рынке обычно приходится на период рецессии, военного времени, бедствий и т.д. Однако инвесторы не должны просто покупать акции любой книги sql компании в период спада. Они должны обращать внимание на компании, способные наращивать стоимость и обладающие брэндингом, который препятствует доступу к ним конкурентов. Активные инвестиционные стратегии основаны на активном управлении портфелем с целью превзойти рынок и получить максимальную прибыль. Инвесторы, использующие активные стратегии, активно выбирают активы для инвестирования и часто совершают операции покупки и продажи с целью улучшения результатов.

Инвестиционные стратегии на финансовом рынке

Под стратегиями инвестирования в облигации понимаются подходы, используемые инвесторами для формирования и управления портфелем облигаций. Эти инвестиционные стратегии направлены на достижение конкретных целей, таких как получение дохода, управление риском или увеличение капитала. Выбор конкретной стратегии зависит от инвестора и его инвестиционных целей. Чтобы подстроить портфель под приемлемый уровень риска, можно менять соотношение активов. Активные инвестиционные стратегии представляют собой методы инвестирования, направленные на превышение рыночной доходности за счет активного управления портфелем.

Какие преимущества может иметь использование активных инвестиционных стратегий?

Она покупала только акции известных, крупных и надежных банков или их дочерних компаний, когда их цена как анализировать японские свечи была на годовом минимуме. Ингеборга считала, что раз компании надежные, значит, в ближайшие 1—2 года их цена вырастет. Она не инвестировала на срок меньше года и более двух лет.

Примеры успешной практики инвестирования

1. При этом целевая доходность облигационных портфелей существенно выше эффективности отечественных депозитов.
2. В каждом из этих примеров успешной практики инвестирования активный подход и стратегическое мышление сыграли ключевую роль в достижении высоких результатов.
3. Они считают, что не могут превзойти рынок из-за его волатильности, поэтому пассивные стратегии, как правило, менее рискованны.
4. Инвестиционный горизонт портфелей, построенных на работе с облигациями российских компаний, составляет срок от 1 года.
5. Ведь всегда может произойти природный катаклизм, геополитическое событие или появится новый штамм коронавируса, который приведет к панике на фондовом рынке.
6. И на долгосрочной дистанции это серьезно сказывается на результате.

Пожилые инвесторы больше нацелены на сохранение капитала и стабильный доход, потому что у них меньше возможности рисковать. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель. Распределение активов — главная задача инвестора, которая почти полностью определит будущую доходность и риски. Выбирать тип инвестиционной стратегии лучше всего с четким пониманием финансовых целей и уровня комфорта с риском.

В идеале все шаги нужно записать, чтобы можно было время от времени сверять курс. Это показано ниже на примере результатов активных фондов в разные экономические фазы с 1990 года. Только в одном из семи периодов активные менеджеры смогли получить экстраприбыль. Еще одно опасное искушение на пути инвестора — дожидаться оптимальной точки входа. Во-первых, важно сохранять холодный рассудок во время рыночных потрясений.

Например, корреляция акций и облигаций на рынке США в период с 1950 по 2012 год была 0,11. Это значение ближе к 0, чем к 1, поэтому оба инструмента исторически служат отличным диверсификатором друг для друга. И, например, добавив 10% акций к портфелю из облигаций, зачастую можно не только повысить ожидаемую доходность, но и снизить риск портфеля. Активные стратегии требуют большего участия и мониторинга со стороны инвестора.

Рост в цене рисковых активов — это маловероятное событие, поэтому и сам рост может быть на 1000%. Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». В каждый квадрат можно добавить акции или паи ПИФов в зависимости от их капитализации и фундаментальных характеристик роста и стоимости. Горизонтальная ось показывает фундаментальные характеристики — стоимость, рост и смешанный тип. В центральном квадрате портфеля акций будут ценные бумаги, у которых одинаково доминируют рост и стоимость.

Один из примеров гибридных стратегий — обзор партнерских программ CAN SLIM Уильяма О’Нила. Об этой стратегии я достаточно подробно писала в статье про фундаментальный анализ. Основная идея — выбирать инновационные компании с хорошими фундаментальными характеристиками и ростом основных финансовых показателей.